2007年至2008年上半年造紙行業(yè)景氣達(dá)到最高點(diǎn)。截止今年6月底,造紙及制漿行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)收入同比增長28.4%,利潤總額同比增長44.1%,固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成額451.93億元,同比增長28.9%,較上年同期增速提高1.4%。根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展趨勢及造紙行業(yè)目前的狀況和人均消費(fèi)紙品量,長遠(yuǎn)來講中國造紙行業(yè)景氣仍能持續(xù)。 但鑒于以下因素,造紙行業(yè)景氣在2009年將有所下降,預(yù)計(jì)增速從前三年平均的近13%下降至8%左右.造紙行業(yè)景氣走低預(yù)計(jì)將持續(xù)兩年。
1、全球經(jīng)濟(jì)下滑對造紙行業(yè)的影響。主要分為二部分:一是對產(chǎn)品直接出口的影響。經(jīng)過前幾年的快速擴(kuò)張,中國造紙業(yè)基本實(shí)現(xiàn)從進(jìn)口替代向出口的轉(zhuǎn)變。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示今年以來出口萎縮較為明顯,出口增幅下降。二是作為包裝物隨產(chǎn)品出口的影響。歐洲和美國是我國目前最大的貿(mào)易伙伴國,兩個(gè)地區(qū)占我國出口總量的23%水平。從匯率上看,由于歐美經(jīng)濟(jì)逐步下滑,匯率相對于人民幣逐級(jí)下跌,人民幣的升值將逐漸減少外國對中國出口物品的需求。這主要涉及各類包裝紙,目前包裝用紙?jiān)趪鴥?nèi)紙品需求中占比較高,2007年約占60%,其中出口占到相當(dāng)比例,出口增速下降對包裝紙行業(yè)影響較大。
2、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩導(dǎo)致紙制品需求下降。紙制品需求與GDP相關(guān)度較高,從近年情況看,國內(nèi)紙制品需求增長基本與GDP增長同步。二季度以來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速開始從高位回落,紙制品需求受此影響略有下調(diào),未來隨著經(jīng)濟(jì)增速的進(jìn)一步下調(diào)和出口市場的萎縮,紙品消費(fèi)需求增速也將進(jìn)一步下降。
3、節(jié)能減排有效抑制造紙新增產(chǎn)能。根據(jù)國家造紙行業(yè)發(fā)展政策,目前投資規(guī)模必須在30萬噸,技改需要在10萬噸以上,按照5000元/噸的平均投資,投資門檻在5億以上,新建在15億以上。在國內(nèi)信貸趨緊的大背景下,小規(guī)模紙廠產(chǎn)能擴(kuò)張基本無法實(shí)現(xiàn)。因此,產(chǎn)能的投放將集中在大型規(guī)模以上紙廠。事實(shí)上,從目前了解的市場情況來看,“十一五”期間大部分的產(chǎn)能投放基本在10-30萬噸。
此外,在限定規(guī)模的同時(shí),國家環(huán)保局也設(shè)定了造紙行業(yè)的環(huán)保指標(biāo),對于新建和現(xiàn)存項(xiàng)目的排污指標(biāo)做出了嚴(yán)格的規(guī)定。以上兩大政策將對行業(yè)產(chǎn)生重大影響,抑制造紙新增產(chǎn)能。但未來產(chǎn)業(yè)集中度將會(huì)繼續(xù)提升。 鑒于以上三因素以及國內(nèi)PPI指數(shù)的升高對企業(yè)的影響,預(yù)計(jì)未來行業(yè)普遍面臨成本上升壓力,新增產(chǎn)能計(jì)劃將更謹(jǐn)慎,審批也將更為嚴(yán)格,且產(chǎn)能將集中于一定規(guī)模以上企業(yè),競爭將趨于理性。行業(yè)景氣將有所下降。相應(yīng)的造紙機(jī)械需求總量也將有所減少,但對高產(chǎn)能、高規(guī)格、高效率的造紙機(jī)械產(chǎn)品需求量的增長幅度將逐漸提高。